Fx Opzioni Gamma Trading

SMONTAGGIO Gamma Matematicamente, gamma è la derivata prima del delta e viene utilizzato quando si cerca di misurare il movimento di prezzo di un'opzione, rispetto alla quantità che è in o out of the money. Nello stesso proposito, gamma è la derivata seconda di un prezzo opzioni rispetto al prezzo sottostanti. Quando l'opzione viene misurato è profondo dentro o fuori del denaro, gamma è piccolo. Quando l'opzione è vicino o al denaro, gamma è al suo più grande. calcoli gamma sono più accurate per piccole variazioni del prezzo del titolo sottostante. Tutte le opzioni che sono una posizione lunga avere un gamma positivo, mentre tutte le opzioni brevi hanno una gamma negativo. Gamma Comportamento Dal momento che una misura di opzioni delta è valida solo per un breve periodo di tempo, gamma dà gestori di portafoglio, i commercianti e gli investitori individuali un quadro più preciso di come il delta opzioni cambierà nel momento in cui le variazioni dei prezzi sottostanti. Come analogia alla fisica, il delta di un'opzione è la sua velocità, mentre la gamma di un'opzione è la sua accelerazione. Gamma diminuisce, prossimi allo zero, come opzione diventa più profonda in-the-money, come delta si avvicina a uno. Gamma si avvicina a zero anche la più profonda opzione ottiene out-of-the-money. Gamma è al suo massimo di circa at-the-money. Il calcolo di gamma è complesso e richiede software finanziario o fogli di trovare un valore preciso. Tuttavia, la seguente dimostra un calcolo approssimato di gamma. Consideriamo una call option su un magazzino di fondo che attualmente ha un delta di 0,4. Se lo stock valore aumenta di 1, l'opzione aumenterà di valore per 0,40, e il suo delta cambierà. Si supponga si verifica l'aumento di 1, e il delta opzioni è ora 0,53. Questa differenza 0.13 nei delta può essere considerato un valore approssimativo di gamma. Gamma è un dato importante perché corregge i problemi convessità quando intervengono in strategie di copertura. Alcuni gestori di portafoglio o commercianti possono essere coinvolti con i portafogli di tali valori di grandi dimensioni che è necessario ancora più precisione quando è impegnato in copertura. Un derivato terzo ordine denominato colore può essere utilizzato. Colore misura la velocità di variazione della gamma ed è importante per il mantenimento di un opzioni portfolio. The gamma gamma-copertura è una misura della velocità di variazione del suo delta. La gamma di un'opzione viene espresso in percentuale e riflette la variazione del delta in risposta ad un movimento di un punto del titolo prezzo sottostante. Come il delta, la gamma è in continua evoluzione, anche con piccoli movimenti del prezzo delle azioni sottostanti. In genere è al suo valore di picco, quando il prezzo delle azioni è vicino al prezzo di esercizio dell'opzione e diminuisce con l'opzione va più in profondità dentro o fuori i soldi. Opzioni che sono molto profondamente in o out of the money hanno valori di gamma vicino a 0. Supponiamo per un magazzino XYZ, attualmente scambiato a 47, c'è un febbraio 50 chiamata di vendita opzione per il 2 e lascia supporre che ha un delta di 0,4 e un gamma di 0,1 o 10 percento. Se il prezzo del titolo si muove da 1 a 48, poi il delta verrà regolato verso l'alto del 10 per cento 0,4-0,5. Tuttavia, se il titolo scambia basso da 1 a 46, allora il delta diminuisce del 10 per cento a 0,3. Passare del tempo e dei suoi effetti sulla gamma come il tempo di scadenza si avvicina, la gamma di at-the-money opzioni aumenta mentre la gamma di opzioni in-the-money e out-of-the-money diminuisce. Il grafico qui sopra illustra il comportamento della gamma di opzioni a vari scioperi in scadenza in 3 mesi, 6 mesi e 9 mesi quando lo stock è attualmente scambiato a 50. Le variazioni di volatilità e dei suoi effetti sulla gamma quando la volatilità è bassa, la gamma di at-the-money opzioni è alta, mentre la gamma per profondamente in o out-of-the-money opzioni si avvicina a 0. Questo fenomeno deriva dal fatto che quando la volatilità è bassa, il valore del tempo di tali opzioni sono bassi, ma va drammaticamente come il sottostante prezzo delle azioni si avvicina al prezzo d'esercizio. Quando la volatilità è alta, gamma tende ad essere stabile su tutti i prezzi di esercizio. Ciò è dovuto al fatto che quando la volatilità è alta, il valore temporale delle opzioni profondamente inout-of-the-denaro sono già abbastanza sostanziale. Pertanto, l'aumento del valore di tempo di queste opzioni come vanno vicini al denaro sarà meno drammatico e quindi il basso e stabile gamma. Il grafico qui sopra illustra la relazione tra la gamma delle opzioni e la volatilità del titolo sottostante che viene scambiato a 50 una quota. Pronto iniziare a fare trading Il tuo nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando OptionHouses piattaforma di trading virtuale senza rischiare soldi sudati. Una volta che si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni fino a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo. Agire ora Potrebbe piacerti anche Continue Reading. L'acquisto di straddle è un ottimo modo per giocare guadagni. Molte volte, divario di prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso a seguito della relazione trimestrale guadagni, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile. Per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati. Continuare a leggere. Se siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire a uno sconto. Continuare a leggere. noto anche come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono ad una classe speciale di opzioni esotiche in cui il commerciante opzione speculano unicamente dalla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo. Continuare a leggere. Chi investe lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e per questo che li considerano una grande opzione per investire nel prossimo Microsoft. Continuare a leggere. I dividendi in contanti emessi da scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni. Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data ex-dividendo. Continuare a leggere. In alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un potenziale di profitto simile, ma con il requisito di capitale molto meno. Al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, l'alternativa. Continuare a leggere. Alcuni stock pagano dividendi generosi ogni trimestre. Si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco della cedola. Continuare a leggere. Per ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato. Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine. Continuare a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il day trading. Continuare a leggere. Conoscere il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian. Continuare a leggere. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969. Essa afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per l'opzione put relativa avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa. Continuare a leggere. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni. Sono conosciuti come i greci. Continuare a leggere. Poiché il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flusso di cassa scontato. Continuare a leggere. Che cosa è il commercio Gamma Gamma trading non è semplicemente la stessa cosa di copertura gamma. Gamma di copertura si riferisce veramente l'atto di esecuzione di un singolo siepe gamma, considerando che lo scambio gamma è più di una continua attività. Se abbiamo un portafoglio di opzioni che è stato delta coperte. allora questo sarà spesso solo un portafoglio delta-neutrale rispetto a un unico prezzo del prodotto sottostante. Ad esempio, immaginiamo che possediamo alcune chiamate e siamo a corto alcune mette. Per delta-siepe questa opzione portafoglio, avremo bisogno di vendere alcuni dei sottostante. Tuttavia, se il prezzo dei cambiamenti di fondo, poi il delta-siepe che abbiamo eseguito è destinata probabilmente ad essere imprecisi. Questo perché le singole opzioni nel nostro portafoglio hanno gamma, il che significa che i loro delta cambiare se il sottostante variazioni dei prezzi dei prodotti. Quindi, per rimanere delta-neutrale, dovremo adeguare la nostra siepe delta. Questa regolazione per il nostro delta complessivo è conosciuta come una siepe di gamma. Vi è di più sulla gamma di copertura qui. Ora, il commercio di gamma non è proprio la stessa cosa. Gamma di trading si riferisce in realtà l'idea di guardare a Gamma siepe con profitto. Ad esempio, un commerciante può dire 8220I vuole comprare alcune opzioni in modo che io sono molto gamma, perché penso di poter realizzare un profitto dal commercio di gamma della underlying8221. Che cosa vuol dire comprare questo Bene, che cosa intende dire è che lui pensa che il prezzo di possedere le opzioni giorno per giorno è inferiore alla quantità che può fare da copertura di gamma. Let8217s scomposizione un po 'più. Il valore delle opzioni tende a diminuire nel tempo. Questo è noto come il decadimento temporale di opzioni. Come le opzioni si avvicinano a scadenza, i loro 8216optionality8217 diminuisce. Out-of-the-money opzioni a scadenza sono inutili, ma prima della scadenza possono avere valore perché possono avere la possibilità di giungere a scadenza in-the-money. Ma col passare del tempo, questo optionality deve evaporare. Quindi, se si possiede una serie di opzioni out-of-the-money, ci si può aspettare di vedere il loro valore di erodere nel tempo, a parità di condizioni. Il rovescio della medaglia di questa perdita di valore nel tempo di decadimento è che, essendo lunghi tali opzioni, una è lunga gamma. Questo è noto come il commercio-off8217 8216gamma-theta. Se un commerciante possiede opzioni, si può perdere valore gradualmente semplicemente il tempo che passa. Ma il commerciante può realizzare un profitto di possedere queste opzioni di copertura gamma. Allo stesso modo, se un commerciante è opzioni brevi, si può raccogliere denaro col passare del tempo, perché le opzioni che è breve possono diminuire di valore. Il rovescio della medaglia per lui è che lui è breve gamma e questo può essere una situazione perdente se le mosse di base. Torna alla domanda iniziale. Che cosa è il commercio Gamma Gamma di trading si riferisce in realtà l'idea di copertura di gamma nel corso del tempo e cercando di trarre profitto da questa contro il decadimento tempo nelle opzioni. Così, un commerciante di volatilità potrebbe dire, 8220I8217m andare a vendere alcune opzioni, il commercio breve gamma e cercare di raccogliere il decay8221 tempo. Ciò che egli intende con questo è che lui pensa che le sue brevi siepi gamma non stanno andando a costare tanto quanto egli sta per fare da raccogliere il decadimento tempo dall'essere opzioni brevi. Prenderemo in esame il motivo per cui avrebbe potuto fare una tale decisione in un prossimo articolo su implicita contro volatilità realizzata. Volcube è una società di tecnologia di opzioni di formazione, utilizzato dai commercianti opzione tutto il mondo per praticare e imparare le tecniche di trading delle opzioni. Grazie per la condivisione del rischio this. Gamma spiegato Gamma è il figlio passo brutto dei greci di opzione. Sai, quello che viene lasciato in un angolo e non si presta attenzione ad esso Il problema è, quel bambino passo sta per causare qualche mal di testa vero a meno che non si dà l'attenzione che merita e prendere il tempo per capirlo. Gamma è la forza trainante di modifiche in un delta di opzioni. Esso rappresenta il tasso di variazione di un delta opzioni. Un'opzione con una gamma di 0.05 vedrà il suo aumento delta di 0,05 per ogni 1 punto movimento nel sottostante. Allo stesso modo, un'opzione con un gamma di -0.05 vedrà la sua diminuzione delta di 0,05 per ogni 1 punto movimento nel sottostante. PUNTI CHIAVE RELATIVE Gamma Gamma sarà più alto per le opzioni datate più brevi. Per questo motivo, l'ultima settimana di vita opzioni è indicato come settimana gamma. La maggior parte dei trader professionisti non vogliono essere breve gamma durante l'ultima settimana di vita opzioni. Gamma è al suo massimo con le opzioni at-the-money. venditori netti di opzioni sarà breve gamma e acquirenti netti di opzioni sarà lunga gamma. Ciò ha senso perché la maggior parte dei venditori di opzioni non vogliono lo stock di muoversi lontano, mentre gli acquirenti di opzioni beneficiano di ampi movimenti. Una gamma più ampia (positivo o negativo) porta ad un cambiamento più grande in delta quando tuo magazzino si muove. posizioni gamma bassi visualizzano un grafico rischio più piatta, riflettendo meno fluttuazione PampL. posizioni di alta gamma visualizzare un grafico del rischio più ripida, riflettendo ad alta fluttuazione in PampL. COME FUNZIONA GAMMA RAPPORTO CON DELTA Per avere un'idea di come gamma e delta di lavoro insieme, metteremo a confronto un at-the-money e un'opzione call out-of-the-money. Nella foto qui sotto potete vedere che un 10 molto at-the-money posizione di chiamata ha un delta positivo di 524 e un gamma di 62. La posizione positiva chiamata 185 ha un delta di 86 e una gamma di 29. La gamma per la at-the-money posizione è significativamente più alto. Sul lato destro del quadro è uno scenario personalizzato. Assumendo SPY è aumentata di 1 e tutti gli altri fattori rimangono gli stessi (volatilità, il tempo di scadenza, i dividendi). Il delta per i 177 chiamate è aumentato del 107-631, mentre i 185 chiamate sono aumentati solo da 65. (Si noti che su base percentuale delle 185 chiamate ha avuto un aumento più grande, ma in termini di esposizione delta attuale, le 177s ha avuto un grande Incremento) Siamo in grado di fare la stessa analisi utilizzando le chiamate a lunga con diversi mesi di scadenza. Qui si può vedere che le chiamate dicembre 177 hanno un delta di 525 e un gamma di 63. Il giugno 2014 177 chiamate hanno un delta simile a 501, ma una gamma molto inferiore a 21. Anche in questo caso, ipotizzando un 1 variazione di prezzo, si può vedere che le chiamate di Dicembre hanno raccolto un extra di 107 delta e le chiamate di giugno hanno raccolto solo un extra di 38 delta. L'analisi di cui sopra conferma che at-the-money opzioni hanno rischio gamma maggiore di out-of-the-money opzioni e più brevi opzioni datati hanno rischio gamma maggiore di opzioni di più lunga data. COME FUNZIONA GAMMA RAPPORTO CON VEGA La gamma di un'opzione sarà anche influenzato da Vega. Quando volatilità implicita su uno stock è bassa, la gamma di opzioni at-the-money sarà alto, mentre la gamma di profonde opzioni out-of-the-money sarà vicino a zero. Questo perché, quando la volatilità è bassa, profonda out-of-the-money opzioni saranno hanno ben poco valore come il premio di tempo è così basso. Tuttavia, i prezzi delle opzioni aumentano drammaticamente su base relativa, come ci si sposta indietro lungo la catena di opzione verso gli scioperi at-the-money. Quando la volatilità è alta, e prezzi delle opzioni sono più elevati su tutta la linea, gamma tende ad essere più stabile tra i prezzi di esercizio dell'opzione. Quando la volatilità è alta, il valore del tempo incorporato nelle profonde opzioni out-of-the-money può essere molto elevato. Così come ci si sposta da scioperi esterni indietro verso gli scioperi at-the-money, l'aumento del valore del tempo è meno drammatico. Questo concetto è probabilmente meglio spiegata visivamente. Nella tabella qui sotto è possibile vedere la gamma di SPY chiama quando la volatilità è bassa (VIX alle 12.50) e alta (VIX in 25.00). La variazione della gamma attraverso gli scioperi è molto più agevole quando la volatilità è alta. Pertanto, si può supporre che il rischio gamma di opzioni at-the-money è molto più alto quando la volatilità è bassa. Ecco gli stessi dati di rappresentazione grafica. Si può vedere quando la volatilità implicita è bassa, il rischio è molto più alto di gamma per gli scioperi in-the-money. Gamma e strategie di opzione Finora abbiamo solo guardato opzioni individuali scioperi. Tuttavia, ogni strategia combinazione di opzioni avrà anche un'esposizione di gamma. Mestieri che richiedono di essere un venditore netto di opzioni, come condor di ferro, avrà gamma negativo, e le strategie di cui sei un acquirente netto di opzioni avranno gamma positivo. Qui di seguito sono alcune delle principali strategie di opzioni e la loro esposizione di gamma: GAMMA DI RISCHIO spiegate in fine di meglio illustrare il funzionamento di gamma, sguardo malato in un paio di scenari diversi e confrontare il modo in cui sono interessate da un movimento -2.0 nel prezzo, con tutti gli altri fattori rimanere lo stesso. sguardo malato al loro delta iniziale e la nuova Delta dopo lo spostamento. FERRO CONDOR GAMMA DEI RISCHI CONFRONTO SETTIMANALE E MENSILE CONDORS Primo up abbiamo due condor di ferro con i brevi scioperi fissati a delta 10. Il condor settimanale ha una -4 di gamma che è due volte più alto il condor mensile a -2. Dopo una mossa -2.0 nel sottostante, il condor settimanali di gamma è passato al positivo ed è esplosa fuori a 62, mentre il delta mensile si è spostato solo di 20. Chiaramente, il condor settimanale ha un rischio molto più elevato di gamma. Questo è parte del motivo per cui non mi piace per il commercio condor settimanali. Un piccolo passo nella sottostante può avere un grande impatto sulla vostra posizione. BUTTERFLY GAMMA DI RISCHIO 8211 CONFRONTO SETTIMANALE E MENSILE FARFALLE successivo vedremo farfalla si estende il confronto farfalle settimanali, mensili, stretti e larghi. Confrontando una farfalla settimanale e mensile 10 punti, abbiamo una situazione interessante, con entrambe le compravendite sostanzialmente pari a zero avendo gamma a iniziazione. Ciò è dovuto al fatto che i brevi attacchi erano esattamente at-the-denaro con il commercio RUT al 1101 al momento. In ogni caso, si vede che con un movimento -2.0 in calore, il delta settimanale passa da -20 a 3 per un movimento di 23 punti. Il delta mensile passa da -4 a 3 per un movimento totale di soli 7 punti. Infine, consente di guardare una vasta farfalla 50 punti at-the-money. La farfalla settimanale ha un cambiamento di 146 punto enorme nel delta La farfalla mensile muove 73 punti. Si può dedurre da quanto precede che i commerci settimanali hanno un rischio gamma molto più elevato. Le farfalle hanno un rischio di gamma superiore condor ferro e farfalle larghi hanno il più alto rischio gamma di tutte le strategie. Questo è riassunto qui di seguito: Ora che sappiamo un po 'di più su rischio gamma, consente di indagare su una strategia che si può avere sentito parlare chiamato gamma scalping. Gamma scalping è come quella ragazza calda di scuola superiore che non sei mai stato abbastanza buono per. Quanto più si scopre su di lei, la più sorprendente che sembra, ma realmente non sa ciò che la rende tick. Gamma scalping non è per tutti per una serie di motivi. Per cominciare bisogna essere abbastanza bene capitalizzati come può essere molto alta intensità di capitale. In secondo luogo, è necessario avere una buona comprensione di come i Greci di opzione funzionano prima ancora di pensare a negoziazione in questo modo. Molti operatori di mercato fanno i loro mezzi di sussistenza per scalping gamma, i commercianti al dettaglio così sono naturalmente curioso di questa strategia, in modo che possano operare come i professionisti. Il scalping gamma eseguita da operatori di mercato è una componente essenziale del funzionamento efficiente dei mercati delle opzioni, come imparerete presto. Ci sono alcuni modi diversi è possibile impostare un cuoio capelluto gamma, ma consente di guardare un esempio con una lunga straddle. IBM GAMMA cuoio capelluto con LONG STRADDLE Data: 1 novembre 2013 Prezzo corrente: 179,42 Acquista 2 IBM 17 gen 2014, 180 chiamate 4.35 Acquista 2 IBM 17 gen 2014, 180 mette 5.65 Premium: 2.000 Debito Net Questa commercio istituito noi un dato l'esposizione netto delta di -13, in modo da ottenere al delta neutro, abbiamo acquistare 13 azioni. Acquista 13 azioni IBM 179,42 Costo: 2,332.46 debito netto Questo commercio si avvierà con un delta di zero, ma non ci vorrà rimanere in quel modo. Il motivo è a causa della gamma positivo associato al commercio. In questo caso, il commercio ha una gamma inizio 13. Poiché il prezzo di IBM oscilla, il delta cambierà a causa dell'esposizione gamma. Essendo un commercio gamma positivo, prezzo si muove andrà a beneficio del commercio. Come IBM sposta verso l'alto, si guadagnerà delta positivo, come IBM si muove verso il basso, il commercio prenderà delta negativo. Per tornare al delta neutrali ogni volta, avremmo bisogno di acquistare o vendere azioni IBM. Come il titolo si muove verso il basso, otteniamo delta negativo e la necessità di acquistare azioni (comprare basso). Come il titolo si muove su noi vendiamo azioni (vendere alto) per neutralizzare delta. Si noti che stiamo comprando a basso e vendere alto. Tali operazioni nel magazzino generare flussi di cassa e può dare origine ad un profitto che fornisce il straddle non perdere troppo valore. IL COSTO DI SCALPING THETA DEGRADO Se i suoni di cui sopra troppo bello per essere vero, beh si, vi è una cattura in forma di Theta decadimento. Sappiamo che lunghe opzioni decadimento con il passare del tempo e questo è il problema dei commercianti faccia con gamma scalping. Le lunghe call e put che compongono la scavallatori decadrà da una certa quantità ogni giorno. Se lo stock non si muove su e giù abbastanza, il decadimento tempo sul straddle sarà maggiore rispetto ai profitti dai commerci. Quando gamma scalping, si vuole uno stock che si muove molto durante il corso del commercio. Greci Opzione lavorare insieme piuttosto che separatamente. Theta e Vega hanno una relazione distinta. Se la volatilità implicita è alta, il valore del tempo incorporato in opzioni sarà alto. Pertanto, opzioni con alta volatilità implicita avranno un più alto tasso di decadimento Theta. Ha senso che sarà più difficile per il cuoio capelluto gamma su un titolo con elevata volatilità implicita, come il titolo avrà bisogno di muoversi molto più al fine di compensare le perdite di tempo di decadimento. Ha anche senso che un buon momento per il cuoio capelluto gamma è quando la volatilità implicita di un titolo è al livello più basso della sua gamma di 12 mesi come le opzioni che state comprando sarà più conveniente e si avrà bisogno di meno movimento nel magazzino per coprire la Theta decadimento. Soluzione unica GAMMA SCALPING, market maker e volatilità implicita Dan Passarelli scrivere un ottimo articolo su TheStreet che cito da qui: I market maker (membri di scambio che forniscono liquidità) sono i principali attori della scena gamma-scalping. Come si prendono l'altra faccia dei commerci pubblici, sono a fronte del delta e successivamente scalp gamma di posizioni lunghe di opzione. Quando market maker trovano che non possono coprire la loro theta da Gamma scalping perché l'azione sottostante non sta vivendo abbastanza oscillazione prezzo effettivo, sono incentivati ​​a cercare di vendere le loro opzioni per uscire del commercio perdente. Abbassano le loro proposte in acquisto e un po 'per cercare di attirare gli acquirenti. Se questo lavoro doesn8217t, li abbassano di più. Per tutto il tempo, questo abbassa la volatilità implicita options8217. In un certo senso, la scalping gamma di collegamenti market maker insieme implicita e volatilità storica. Se lo stock isn8217t movimento sufficiente (cioè la volatilità storica è troppo bassa) per i responsabili di mercato per coprire theta, abbassano i loro mercati (cioè volatilità abbassano implicita). Anche se non può essere disposto o in grado di impegnarsi in scalping gamma, si spera ora avete un po 'di più di una comprensione di come funziona il mercati delle opzioni e come i diversi giocatori tutti si incastrano. Si può leggere un po 'di più sulla gamma scalping qui Futuresmag e qui sul forum Elite Trader. Gamma-Delta TRADING NEUTRAL Ora che sappiamo un po 'di scalping gamma e mestieri neutri delta, il passo successivo sarebbe quello di conoscere neutralizzare sia delta e gamma. I wont entrare nei dettagli qui come mentre la teoria che sta dietro l'idea è suono, Im non convince questo dovrebbe funzionare in pratica. Se siete interessati a leggere un eccellente articolo sul tema, potete farlo qui. Ottimo articolo Una cosa che ho pensato di parlare di se. Come hai detto i condor a breve termine hanno rischio gamma più alta. Ma there8217s sempre un rovescio della medaglia. Don8217t i condor a lungo termine hanno una maggiore rischio vega rispetto alle loro controparti a più breve termine, in modo aren8217t basta negoziazione un rischio (gamma) per un altro rischio (Vega) quando si passa da un condor settimanale di un condor mensile